作者简介：
黄慧灵，中信建投证券首席投资顾问
执业证书编号：s1440612090058
擅长研究龙虎榜主力资金动向，分析市场热点事件等级，严格仓位管理，短线为主，及时止损。悟知市场脉动，踏准市场节奏，搏击行业龙头！
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近期股市地雷股频繁引爆，一眨眼工夫，股票就跌停了，连减仓都来不及。那么面对现在市场的股票闪崩现象，普通投资者该如何甄别手上的非正常股票？做到远离地雷股，控制好风险，有备无患呢？今天我们就来聊聊这个话题，希望对大家有所帮助。
近期的闪崩股票主要分为两种，一种是绩差股或者是业绩不达预期的股票，另一种是人为控盘或者信托计划大量持有的非正常股票。对于绩差股，其实普通投资者，在选股上还是很好规避的；部分业绩不达预期的股票，由于信息不对称，不了解上市公司背后的业绩修正公告等原因，普通投资者还是较难规避。针对另外一种，人为控盘者信托计划大量持有的非正常股票，如何直接从k线走势上去排除是今天重点探讨的。
我们先来看一下，正常的股票k线形态，是由哪些因素决定的。一个股票的走势会受大盘指数、市场信息、所属行业、市场风格、概念题材带动，公司自身基本面以及基金机构加减仓位等等因素影响。有涨有跌，跟板块的其他概念股票关联性还是比较强。我们举一个例子来分析一下：
我们来分析一下600018上港集团（不作为个股推荐，仅为举例说明）的走势。2017年上证50指数走出牛市，主要还是跟国际国内的市场环境有关，基金不断加仓配置是一个重要的推动力量。了解市场的整体风格后，我们再来看600018上港集团，稳步上行，走势较为平缓。一方面，上港集团是大盘蓝筹股，盘子大，但不是上证50指数，不是去年基金重点加仓的股票，走势并不会像上证50指数里面的股票那么强势；另外一方面，这种权重股也不会有坐庄或者大量信托持股计划的股票，跟随市场波动，有涨有跌。从10月份开始，自由港概念开始炒作，上港集团虽然不是龙头股，但是整体走势还是跟随市场的炒作，也快速拉高。后期自由港概念炒作结束后，其走势也是全部跌掉涨幅，长期调整，跟上海自由港的股票保持一致。进入2018年后1月4号尾盘的涨停也是消息刺激所致。综合分析，一个正常的股票涨跌是跟大盘指数、消息刺激、所属行业、市场风格以及概念题材带动等等都有关系，是一个相对正常自由的市场走势，股票多空供需决定。
我们来看看市场非正常的股票有哪些特征，不跟随指数和相关板块，走势较为独立和怪异，上下引线比较多，甚至较长时间横盘，波动性也较小。普通投资者可以分辨一下自己手上的股票是否也符合这样的特征，如果符合，就现在市场监管环境来看，还是需要谨慎持有的，很有可能就是一个地雷股。我们先举一个人为控制的股票例子。
我们来看看002569步森股份（不作为个股推荐，仅为举例说明）的走势，首先是一个小盘股，人为控制相对容易，其次它也是一个绩差股，走势很诡异，大量的上下引线，要么就较长时间维持很窄小的波动，量能收放不均，也不跟随中小板指数和市场风格，走势较为独立，人为因素极为明显。普通投资者应该要甄别这样的股票，而不是凭关系道听途说消息票，这样会很危险。
我们再来看一个大量信托计划持股的蓝筹股，也是闪崩，601238广汽集团（不作为个股推荐，仅为举例说明），2月1号跌停，我们来分析一下，是不是也是存在较多的上下引线，走势也是较为独立，很多时间横盘也是极小的波动性，也不太跟随相关板块概念炒作等等。它因为是蓝筹股走势会相对好一点，不太像人为控制的小票走势那么极端。
面对日益严峻的监管态势，人为控盘或者部分信托计划大量持有的非正常股票，作为普通投资者还是要仔细甄别手上股票是否符合这些非正常的股票特征，做到远离地雷股，控制好风险。
数据来源：中信建投证券通达信，中信建投蜻蜓点金app
重要提示：本文内容仅为投资顾问个人观点，不代表公司立场，仅供参考。文中个股仅作为举例分析，不作为个股推荐，不构成具体投资建议。股价历史走势也不能代表未来趋势。投资者据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。