【研究报告内容摘要】
口罩防护服供应短缺 主要原因在于中游 s ss ms 无纺布的短缺 :从产业链来看,口罩、防护服是由最上游的聚丙烯经过一系列加工得到 sms 无纺布,无纺布再加工制得口罩和防护服。据国家工信部消息,当前我国口罩产能大约在 2000 万个/日,n95 口罩产能约为 60 万个/日,目前这部分企业的开工率为 70%,即日产 1400 万个;防护服的国内产能为 3 万套/日,而日需求达到了约 10 万套,这其中存在着巨大的供应缺口。这其中的主要原因是中游 sms 无纺布的短缺。国内无纺布的整体产能规模虽然巨大(2014 年达到了 235 万吨),但医用无纺布 sms 产能仅为 48 万吨,在国内的产能也与口罩、防护服的产能相匹配,疫情爆发以后口罩、防护服需求量的暴增导致了中游 sms 无纺布的短缺。
杀毒用品产能充足,主要瓶颈或存在于运输: :疫情期间,杀毒用品同样值得关注,我们挑选了三种最为常用的杀毒用品:84 消毒液、双氧水以及医用酒精。84 消毒液的原料是次氯酸钠,一般含量在 5%-6%,目前日需求约为100 吨,而我国次氯酸钠的日产能为 1 万吨,即使目前复工率较低,也远远超过需要,产能供应上问题不大;双氧水 2019 年我国产能为 1400 万吨,主要应用于造纸、污水处理、印染等方面,消毒领域应用占比较小,我们认为这块的供应也将不成问题;医用酒精据工信部消息当前的日产能大概在 400 吨,复产率在 60%左右,而我国 95%以上的乙醇日产量能达到 900 吨,也远远超过目前所需,供应问题不大。综上,我们认为杀毒用品的产能供应充足,后续不存在供应问题,主要影响杀毒用品的可能是运输瓶颈,在疫情严峻形势下,防护用品的运输优先级较高,可能导致杀毒用品交付滞后。风险因素:无纺布 sms 供应大幅增加。

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